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2020 में, विकेंद्रीकृत वित्त एक गर्म प्रवृत्ति है – उपज खेती और शासन टोकन के साथ – ब्लॉकचेन समाचार, राय, टीवी और नौकरियां

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ब्लेज़ कैवल्ली द्वारा,

विकेंद्रीकृत वित्त (DeFi), एक नया निवेश तंत्र वित्तीय क्षेत्र में विस्फोट हुआ और निश्चित रूप से डिजिटल संपत्ति उद्योग में देखने की प्रवृत्ति रही है।

सार्वजनिक ब्लॉकचेन पर परिसंचारी अरबों डॉलर के मूल्य के साथ, डिजिटल परिसंपत्तियों के लिए ऑन-चेन बैंकिंग और वित्तीय प्रणालियों के माध्यम से उपज पैदा करने के क्षेत्र में प्रवेश करने के लिए केवल समय की बात है।

उधार लेने और उधार देने से लेकर डेरिवेटिव तक के विभिन्न वित्तीय उत्पादों ने ब्लॉकचेन वित्त उद्योग में अपना रास्ता बना लिया है, इस प्रायोगिक प्रवृत्ति से पिछले कुछ महीनों में इस क्षेत्र में पारंपरिक वित्तीय साधन प्रदान करने के लिए प्रेरित किया है। आंदोलन काफी हद तक एथेरियम ब्लॉकचेन द्वारा सक्षम है क्योंकि यह एक दूसरे के साथ बातचीत करने के लिए विभिन्न मनी लेगो के लिए आवश्यक इंटरऑपरेबिलिटी प्रदान करता है।

इन नए मनी प्रोटोकॉल का शासन एक प्रमुख चिंता का विषय रहा है, जिसने शासन टोकन के विचार को पेश किया, जो आमतौर पर उपज खेती दृष्टिकोण के माध्यम से उत्पन्न होता है।

उपज खेती क्या है?

DeFi प्लेटफ़ॉर्म नए तरीकों और व्यावसायिक अवसरों की एक पूरी श्रृंखला खोलते हैं, और उपज खेती 2020 में DeFi के लिए आधारशिला अवधारणा बन गई है। सनक की शुरुआत कंपाउंड के COMP गवर्नेंस टोकन से हुई, जो इस निवेश तंत्र को शुरू करने वाला पहला था। 15 जून को, कंपाउंड ने सामान्य क्रिप्टोक्यूरेंसी ब्याज अर्जित करने के शीर्ष पर अपना शासन टोकन वितरित किया। यह अवधारणा, जैसा कि यह काफी आकर्षक और प्रभावी लग रहा था, जल्दी से अन्य अनुप्रयोगों में फैल गया, उपज खेती और तरलता खनन प्रचार पैदा कर रहा था।

एक अवधारणा के रूप में, उपज खेती या तरलता खनन उपयोगकर्ताओं के लिए DeFi पारिस्थितिकी तंत्र में निष्क्रिय आय अर्जित करने का एक नया तरीका है। क्रिप्टोक्यूरेंसी खेती में निवेश पर वापसी के बदले में एक निश्चित प्लेटफॉर्म पर क्रिप्टो-एसेट्स को दांव पर लगाना शामिल है। विश्वसनीय मंच तब मुनाफा पैदा करने और इसे अपने हितधारकों को वापस करने के लिए जिम्मेदार होता है।

प्राथमिक मिशन इस प्रणाली को लागू करने वाले प्रोटोकॉल में भाग लेने वाले को शासन या इनाम टोकन उत्पन्न करना है:

  • चलनिधि प्रदाता एक तरलता पूल में धन जमा करते हैं। यह रिजर्व एक बाज़ार को खिलाता है जहाँ उपयोगकर्ता ऋण की पेशकश कर सकते हैं या निकाल सकते हैं, साथ ही साथ टोकन का आदान-प्रदान भी कर सकते हैं।
  • इन प्लेटफार्मों के उपयोग में कमीशन (फीस) शामिल है जो तरलता प्रदाताओं को उनके तरलता पूल के हिस्से के अनुसार भुगतान किया जाता है – जिससे रिटर्न या ब्याज प्राप्त होता है।
  • दिलचस्प बात यह है कि फीस के अलावा, तरलता पूल में धन जोड़ने के लिए एक और प्रोत्साहन एक नए टोकन का वितरण है – एक शासन टोकन जो धारक को प्रोटोकॉल के निर्णयों में भाग लेने का अधिकार देता है।

किसी भी एप्लिकेशन का लक्ष्य अधिक तरलता उत्पन्न करना है। इस प्रकार, निवेश किया गया पैसा एक निवेश और पुरस्कारों के जनरेटर में बदल जाता है। दुर्भाग्य से, उपज कृषि गतिविधि की तीव्रता संबद्ध क्रिप्टो-परिसंपत्तियों के मूल्य को विकृत करती है, जिसमें मांग अधिक होती है। यह अभी के लिए एक नाजुक तंत्र बना हुआ है, और इसमें निवेशकों के लिए बहुत अधिक जोखिम शामिल है। प्लेटफार्मों पर हमला किया जा सकता है, और संपत्ति का मूल्य अत्यधिक अस्थिर है क्योंकि हमेशा सबसे आशाजनक पहलों के साथ प्रतिस्पर्धा करने के लिए नए प्रोटोकॉल दिखाई देते हैं।

फिर भी, यील्ड फ़ार्मिंग का वादा किया गया है कि वह DeFi ब्रह्मांड की सिल्वर लाइनिंग बन जाएगी, उद्योग का विस्तार करेगी और वित्तीय पूंजी और क्षेत्र में नए खिलाड़ियों को आकर्षित करेगी। जैसे-जैसे डीआईएफआई लोकप्रियता में बढ़ रहा है, अधिक से अधिक वित्तीय सेवा कंपनियां ब्लॉकचेन को अपनाना चाहती हैं और अपने पारंपरिक वित्त व्यवस्था से विकेंद्रीकृत पारिस्थितिकी तंत्र में स्थानांतरित करना चाहती हैं।

उपज खेती विभेदक के रूप में शासन टोकन

डेफी अभी तक पूरी तरह से विकेंद्रीकृत नहीं है, कई प्रमुख प्लेटफॉर्म और प्रोजेक्ट कोर टीमों से शुरू होते हैं जो उनके प्रारंभिक विकास को नियंत्रित करते हैं। विकेंद्रीकरण के साधन के रूप में शासन टोकन के तेजी से बढ़ने के साथ यह उत्तरोत्तर बदल रहा है।

गवर्नेंस टोकन डीआईएफआई अनुप्रयोगों का एक अनिवार्य हिस्सा बन गए हैं। यह नई परियोजनाओं को विकेंद्रीकरण के उच्च स्तर को प्राप्त करने में सक्षम बनाता है। अधिकांश गवर्नेंस टोकन शेयरधारक वोटों की तरह कार्य करते हैं, जिससे निवेशक परियोजना विकास रोडमैप और परिचालन निर्णयों को प्रभावित कर सकते हैं।

हाल ही में, गवर्नेंस टोकन और यील्ड फार्मिंग ने लिक्विडिटी माइनिंग एप्रोच के माध्यम से तालमेल पाया है, जहां किसी दिए गए प्लेटफॉर्म को लिक्विडिटी प्रदान करने वाले शुरुआती उपयोगकर्ताओं को गवर्नेंस टोकन वितरित किए जाते हैं। इस तरह, तरलता खनन प्लेटफॉर्म उपयोगकर्ताओं को टोकन के उचित वितरण का एक तरीका बन जाता है।

उनकी लोकप्रियता के बावजूद, शासन टोकन अपनी चुनौतियों के साथ आते हैं। मुख्य समस्या सीमित संख्या में शुरुआती निवेशकों के हाथों में शासन टोकन की एकाग्रता से संबंधित है।

हाल ही की एक रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि कई परियोजनाएं, विशेष रूप से मजबूत उद्यम पूंजी जड़ों वाली, अत्यधिक केंद्रीकृत रहती हैं। मेकरडीएओ और कंपाउंड जैसी परियोजनाओं का विश्लेषण करते हुए, शोध में पाया गया कि मतदान प्रक्रिया को मुख्य रूप से बड़े धारकों द्वारा नियंत्रित किया जाता है, क्योंकि शीर्ष 20 पतों में क्रमशः लगभग 24% (MKR) और एक चौंका देने वाला 68% (COMP) होता है। आपूर्ति।

अधिकांश टोकन के मालिकों और उनके प्रबंधन के तरीके को देखना महत्वपूर्ण है। उदाहरण के लिए, कोर होल्डिंग्स पर मल्टीसिग वॉलेट और स्मार्ट कॉन्ट्रैक्ट्स में लॉक किए गए मूल्य से संस्थापकों की परियोजना पर विस्तारित अवधि के लिए काम करने की इच्छा दिखाने में मदद मिलती है।

प्रमुख विकेन्द्रीकृत एक्सचेंज Uniswap के लिए पहले गवर्नेंस वोट के साथ संभावित मुद्दों का एक उदाहरण पहले ही देखा जा चुका है। प्रस्तावों को प्रस्तुत करने और पारित करने के लिए आवश्यक टोकन की संख्या को कम करने की मांग के प्रस्ताव के आसपास वोट हुआ। इसे ओपन-सोर्स लेंडिंग प्रोटोकॉल और प्रमुख यूएनआई टोकन धारक, धर्म द्वारा आगे रखा गया था।

९८% मतों के भारी समर्थन को आकर्षित करने वाले प्रस्ताव के बावजूद, यह अस्वीकृति में समाप्त हो गया है। यह मतदान की समाप्ति तक अनुमोदन के लिए आवश्यक 40 मिलियन वोट सीमा से लगभग 1% कम हो गया। यदि अनुमोदित किया जाता है, तो समग्र समुदाय को इसके दो प्रमुख निवेशकों द्वारा शासित किया जा सकता है, जिससे इसके विकेंद्रीकरण की प्रभावशीलता में उल्लेखनीय कमी आई है।

स्थिर स्टॉक की मांग को बढ़ावा देने के लिए डेफी का क्रेज

उपज खेती के अनुरूप, एथेरियम-आधारित स्थिर स्टॉक की मांग हाल ही में डेफी उत्साह के दौरान विस्फोट हुई, जिसमें दाई की आपूर्ति में 600% से अधिक की वृद्धि हुई और यूएसडीसी में 200% का विस्तार हुआ। जुलाई से लगभग 130 मिलियन डॉलर के मार्केट कैप के साथ, दाई की आपूर्ति लगभग 1 बिलियन डॉलर तक बढ़ गई है।

दाई तब बनाई जाती है जब ईथर धारक अपने ईटीएच को मेकरडीएओ प्रोटोकॉल में जमा करते हैं, जिससे उन्हें स्थिर मुद्रा बनाने और ईथर को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करने की अनुमति मिलती है। ERC-20 टोकन के रूप में, Dai का उपयोग Ethereum नेटवर्क पर DeFi प्रोटोकॉल का उपयोग करके उपज उत्पन्न करने के लिए किया जा सकता है।

सर्किल के यूएसडी कॉइन (यूएसडीसी) की मांग तीसरी तिमाही में भी इसी तरह बढ़ी, यूएसडीसी का मार्केट कैप 1 जुलाई को 928 मिलियन डॉलर से तीन गुना बढ़कर आज 2.79 बिलियन डॉलर हो गया। यूएसडीसी टीथर (यूएसडीटी) के बाद एक तिमाही में $ 1 बिलियन से अधिक की वृद्धि करने वाली दूसरी स्थिर मुद्रा है।

संयुक्त स्थिर मुद्रा क्षेत्र के पूंजीकरण में तीसरी तिमाही में 8.2 बिलियन डॉलर की वृद्धि हुई – जो कि पिछली चार तिमाहियों के संयुक्त पूंजीकरण से अधिक है। सेक्टर के $20 बिलियन के पूंजीकरण में से 75% इथेरियम पर जारी किया गया है।

इस संदर्भ में, पिछले कुछ महीनों में कई अलग-अलग डेफी कंसोर्टियम की स्थापना की गई, जिसमें रेन और पॉलीचैन कैपिटल ने मार्च में रेन एलायंस लॉन्च किया, और टीडी अमेरिट्रेड और कंबरलैंड डीआरडब्ल्यू ने अप्रैल में शिकागो डेफी एलायंस का खुलासा किया।

ओपन डेफी एलायंस पहल ने एक पश्चिमी शाखा शुरू करने और आठ नई सदस्य फर्मों को शामिल करने की घोषणा की है। गठबंधन नवाचार, जोखिम प्रबंधन और तरलता रणनीतियों पर केंद्रित एक वैश्विक सहकारी संघ बनाकर डीआईएफआई क्षेत्र के नेताओं को एकजुट करना चाहता है,

नए सदस्यों में विकेन्द्रीकृत वित्त उल्लेखनीय एव, बैलेंसर, ब्लॉकसाइंस, डीवाईडीएक्स, ओशन प्रोटोकॉल, आउटलेयर वेंचर्स, क्वांटस्टैम्प और सुपररेयर शामिल हैं, जिसमें संगठन अब कुल 16 फर्मों में फैला हुआ है। इसमें अब लॉक्ड कैपिटल के 20 सबसे बड़े डेफी प्रोटोकॉल में से चार शामिल हैं।

Nyctale हमारे प्रमुख निवेशक आउटलाइअर वेंचर्स के माध्यम से इस पहल के साथ अप्रत्यक्ष रूप से जुड़कर खुश है।


स्रोत:

  • ईस्ट वेस्ट से मिलता है क्योंकि आठ शीर्ष परियोजनाएं वैश्विक डेफी गठबंधन में शामिल होती हैं – कॉइनटेक्ग्राफ; अक्टूबर 27, 2020 [1]
  • इनसाइड यील्ड फार्मिंग 2020: क्या चलन है? – हैकरून; अक्टूबर 25, 2020 [2]
  • यील्ड फ़ार्मिंग ने DAI आपूर्ति में 623% की वृद्धि को लगभग $1B तक पहुँचाया – Cointelegraph; 22 अक्टूबर, 2020 [3]
  • Uniswap का पहला शासन वोट विफल… 98% समर्थन के बावजूद – Cointelegraph ; अक्टूबर 20, 2020 [4]
  • डेफी और यील्ड फार्मिंग के बारे में वह सब कुछ जो आपको जानना आवश्यक है – Publish0x; 16 अक्टूबर, 2020 [5]
  • डेफी गवर्नेंस टोकन को तीन चुनौतियों का सामना करना पड़ता है – क्रिप्टोन्यूज़; 11 अक्टूबर, 2020 [6]





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