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सभी छाल और कुछ काटते हैं। चीन का बिटकॉइन प्रतिबंध व्यापारियों को ‘डर’ क्षेत्र में डालता है

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चीन ने बिटकॉइन पर प्रतिबंध लगाया (बीटीसी), फिर।

नहीं, हम समय पर वापस यात्रा नहीं कर रहे हैं। 24 सितंबर को, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना (पीबीओसी) ने प्रकाशित किया उपायों का नया सेट क्रिप्टो गतिविधि पर नकेल कसने पर अंतर-विभागीय समन्वय को बढ़ावा देना। उपायों का उद्देश्य “कानून के अनुसार भुगतान चैनलों को काटना, प्रासंगिक वेबसाइटों और मोबाइल एप्लिकेशन का निपटान करना” है।

हो सकता है कि अधिकांश निवेशक चूक गए हों $३ बिलियन बीटीसी तथा $1.5 बिलियन ईथर (ईटीएच) मासिक विकल्प समाप्ति जो क्रिप्टो प्रतिबंध समाचार सामने आने से एक घंटे से भी कम समय पहले हुई थी। बिटकॉइन पत्रिका के एक पूर्व योगदानकर्ता “मौली” के अनुसार, चीन की टिप्पणी थी मूल रूप से पोस्ट किया गया 3 सितंबर को

हालांकि, अगर कुछ इकाई नकारात्मक मूल्य स्विंग से लाभ का लक्ष्य रख रही थी, तो शुक्रवार को सुबह 8:00 बजे यूटीसी की समाप्ति से पहले समाचार जारी करना अधिक समझ में आता। उदाहरण के लिए, $४२,००० सुरक्षात्मक पुट विकल्प बेकार हो गया क्योंकि डेरीबिट की समाप्ति कीमत $४४,८७३ थी। उस विकल्प धारक को बिटकॉइन को $ 42,000 पर बेचने का अधिकार था, लेकिन इसका कोई मूल्य नहीं है यदि बीटीसी की समाप्ति उस स्तर से ऊपर होती है।

वहाँ के षड्यंत्र सिद्धांतकारों के लिए, शिकागो मर्केंटाइल एक्सचेंज (सीएमई) बिटकॉइन फ्यूचर्स एक्सपायरी दोपहर 2:00 बजे से 3:00 बजे यूटीसी के बीच की औसत कीमत है। नतीजतन, संभावित $340 मिलियन का खुला ब्याज $42,150 के स्तर के पास बसा। वायदा बाजारों में, खरीदार (लॉन्ग) और विक्रेता (शॉर्ट्स) हर समय मेल खाते हैं, इस प्रकार यह अनुमान लगाना लगभग असंभव हो जाता है कि किस पक्ष की मारक क्षमता अधिक है।

यूएसडी में बिटस्टैम्प पर बिटकॉइन की कीमत। स्रोत: ट्रेडिंग व्यू

$4,000 के नकारात्मक मूल्य स्विंग के बावजूद, लीवरेज्ड लॉन्ग फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स पर कुल परिसमापन $120 मिलियन से कम था। यह डेटा मंदड़ियों के लिए अत्यधिक चिंताजनक होना चाहिए क्योंकि यह संकेत देता है कि बैल अति आत्मविश्वास में नहीं हैं और वे अत्यधिक उत्तोलन का उपयोग नहीं कर रहे हैं।

प्रो व्यापारियों ने कुछ संदेह दिखाया लेकिन तटस्थ रहे

यह विश्लेषण करने के लिए कि पेशेवर व्यापारी कितने बुलिश या मंदी वाले हैं, किसी को वायदा प्रीमियम की निगरानी करनी चाहिए – जिसे “आधार दर” भी कहा जाता है।

संकेतक लंबी अवधि के वायदा अनुबंधों और मौजूदा हाजिर बाजार स्तरों के बीच अंतर को मापता है। स्वस्थ बाजारों में 5% से 15% वार्षिक प्रीमियम की उम्मीद की जाती है, जिसे कॉन्टैंगो के नाम से जाना जाता है।

यह मूल्य अंतर विक्रेताओं द्वारा अधिक समय तक निपटान को रोकने के लिए अधिक धन की मांग के कारण होता है, और जब भी यह संकेतक फीका या नकारात्मक हो जाता है, तो एक रेड अलर्ट उभरता है, जिसे “बैकवर्डेशन” के रूप में जाना जाता है।

बिटकॉइन 3 महीने का फ्यूचर कॉन्ट्रैक्ट बेस रेट। स्रोत: Laevitas.ch

ध्यान दें कि कैसे 24 सितंबर को 9% की नकारात्मक चाल के कारण हुई तेज कमी के कारण वार्षिक वायदा प्रीमियम दो महीनों में अपने निम्नतम स्तर पर पहुंच गया। वर्तमान 6% संकेतक “तटस्थ” सीमा के निचले भाग में स्थित है, जो 19 सितंबर तक चलने वाली एक मध्यम तेजी की अवधि को समाप्त करता है।

यह पुष्टि करने के लिए कि क्या यह आंदोलन उस उपकरण के लिए विशिष्ट था, किसी को भी विकल्प बाजारों का विश्लेषण करना चाहिए।

विकल्प बाजार पुष्टि करते हैं कि व्यापारी “डर” क्षेत्र में प्रवेश कर रहे हैं

25% डेल्टा तिरछा समान कॉल (खरीदें) और पुट (बेचना) विकल्पों की तुलना करता है। जब “डर” प्रचलित है तो मीट्रिक सकारात्मक हो जाएगा क्योंकि सुरक्षात्मक पुट विकल्प प्रीमियम समान जोखिम कॉल विकल्पों की तुलना में अधिक है।

इसके विपरीत तब होता है जब बाजार निर्माता तेजी से होते हैं, जिससे 25% डेल्टा तिरछा संकेतक नकारात्मक क्षेत्र में स्थानांतरित हो जाता है। नकारात्मक 8% और सकारात्मक 8% के बीच की रीडिंग को आमतौर पर तटस्थ माना जाता है।

डेरीबिट बिटकॉइन विकल्प 25% डेल्टा तिरछा। स्रोत: laevitas.ch

२४ जुलाई से २५% डेल्टा तिरछा तटस्थ क्षेत्र में था, लेकिन २२ सितंबर को यह १०% तक बढ़ गया, जो विकल्प व्यापारियों से “डर” का संकेत देता है। तटस्थ 8% स्तर के एक संक्षिप्त पुनर्परीक्षण के बाद, आज की बिटकॉइन मूल्य कार्रवाई के कारण संकेतक 11% से ऊपर उठ गया है। एक बार फिर, दो महीने पहले एक स्तर देखा गया, और बीटीसी वायदा बाजार के समान ही।

हालांकि बिटकॉइन डेरिवेटिव बाजार से कोई मंदी के संकेत नहीं निकले, लेकिन आज की गिरावट $ 41,000 से नीचे है, चिह्नित पेशेवर व्यापारी “डर” मोड में बदल जाते हैं। इसका परिणाम यह है कि फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेडर्स लीवरेज लॉन्ग पोजीशन को खोलने के लिए अनिच्छुक हैं, जबकि ऑप्शन मार्केट प्रोटेक्टिव पुट ऑप्शन के लिए प्रीमियम प्रदर्शित करते हैं।

जब तक बिटकॉइन सप्ताहांत के दौरान ताकत नहीं दिखाता, तब तक निवेशकों की मौजूदा घबराहट से मंदड़ियों को लाभ हो सकता है।

यहां व्यक्त किए गए विचार और राय केवल उन्हीं के हैं लेखक और जरूरी नहीं कि सिक्काटेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।