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बिटकॉइन के $21K तक गिरने के 3 कारण और बाजार में बिकवाली आपके विचार से भी बदतर हो सकती है

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शुक्रवार, 19 अगस्त को, कुल क्रिप्टो बाजार पूंजीकरण में 9.1% की गिरावट आई, लेकिन इससे भी महत्वपूर्ण बात यह है कि सभी महत्वपूर्ण $ 1 ट्रिलियन मनोवैज्ञानिक समर्थन का दोहन किया गया। सिर्फ तीन हफ्ते पहले बाजार का नवीनतम उद्यम, जिसका अर्थ है कि निवेशकों को पूरा भरोसा था कि 18 जून को कुल 780 अरब डॉलर का बाजार पूंजीकरण केवल दूर की स्मृति थी।

यूनाइटेड स्टेट्स हाउस के बाद 17 अगस्त को विनियामक अनिश्चितता बढ़ गई ऊर्जा और वाणिज्य पर समिति घोषणा की कि वे “गहराई से चिंतित” थे कि काम के सबूत के खनन से जीवाश्म ईंधन की मांग बढ़ सकती है। नतीजतन, अमेरिकी सांसदों ने क्रिप्टो खनन कंपनियों से ऊर्जा खपत और औसत लागत के बारे में जानकारी प्रदान करने का अनुरोध किया।

आमतौर पर, बाजार पूंजीकरण द्वारा शीर्ष 5 परिसंपत्तियों के बाहर क्रिप्टोकरेंसी पर बिकवाली का अधिक प्रभाव पड़ता है, लेकिन आज के सुधार ने पूरे बोर्ड में 7% से 14% तक का नुकसान प्रस्तुत किया। बिटकॉइन (बीटीसी) ने 9.7% की हानि देखी क्योंकि इसने $ 21,260 और ईथर का परीक्षण किया (ईटीएच) ने अपने $1,675 इंट्राडे लो पर 10.6% की गिरावट प्रस्तुत की।

कुछ विश्लेषकों का सुझाव हो सकता है कि आज की तरह कठोर दैनिक सुधार संपत्ति की 67% वार्षिक अस्थिरता को देखते हुए अपवाद के बजाय एक आदर्श है। उदाहरण के लिए, कुल बाजार पूंजीकरण में आज की इंट्राडे गिरावट पिछले 365 की तुलना में 19 दिनों में 9% से अधिक हो गई है, लेकिन कुछ आक्रामक इस मौजूदा सुधार को बाहर खड़ा कर रहे हैं।

बीटीसी फ्यूचर्स प्रीमियम गायब हो गया

फिक्स्ड-महीने के वायदा अनुबंध आमतौर पर नियमित हाजिर बाजारों के लिए मामूली प्रीमियम पर व्यापार करते हैं क्योंकि विक्रेता अधिक समय तक निपटान को रोकने के लिए अधिक धन की मांग करते हैं। तकनीकी रूप से “कॉन्टैंगो” के रूप में जाना जाता है, यह स्थिति क्रिप्टो संपत्तियों के लिए विशिष्ट नहीं है।

स्वस्थ बाजारों में, वायदा को 4% से 8% वार्षिक प्रीमियम पर व्यापार करना चाहिए, जो कि जोखिम और पूंजी की लागत की भरपाई के लिए पर्याप्त है।

बिटकॉइन 3 महीने के फ्यूचर्स का वार्षिक प्रीमियम। स्रोत: Laevitas

ओकेएक्स और डेरीबिट बिटकॉइन फ्यूचर्स प्रीमियम के अनुसार, बीटीसी पर 9.7% नकारात्मक स्विंग ने निवेशकों को डेरिवेटिव इंस्ट्रूमेंट्स का उपयोग करके किसी भी आशावाद को खत्म करने का कारण बना दिया। जब संकेतक नकारात्मक क्षेत्र में फ़्लिप करता है, “बैकवर्डेशन” में व्यापार करता है, तो इसका आम तौर पर मतलब है कि लीवरेज्ड शॉर्ट्स की बहुत अधिक मांग है जो आगे की ओर दांव लगा रहे हैं।

उत्तोलन खरीदारों का परिसमापन $470 मिलियन से अधिक हो गया

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट एक अपेक्षाकृत कम लागत वाला और आसान साधन है जो लीवरेज के उपयोग की अनुमति देता है। उनका उपयोग करने का खतरा परिसमापन में निहित है, जिसका अर्थ है कि निवेशक की मार्जिन जमा उनकी स्थिति को कवर करने के लिए अपर्याप्त हो जाती है। इन मामलों में, एक्सचेंज का स्वचालित डिलीवरेजिंग तंत्र एक्सपोजर को कम करने के लिए संपार्श्विक के रूप में उपयोग किए जाने वाले क्रिप्टो को बेचता है और बेचता है।

कुल क्रिप्टो 24-घंटे परिसमापन, यूएसडी। स्रोत: कॉइनग्लास

एक ट्रेडर लीवरेज का उपयोग करके अपने लाभ को 10 गुना बढ़ा सकता है, लेकिन यदि परिसंपत्ति अपने प्रवेश बिंदु से 9% गिरती है, तो स्थिति समाप्त हो जाती है। डेरिवेटिव एक्सचेंज संपार्श्विक को बेचने के लिए आगे बढ़ेगा, एक नकारात्मक लूप का निर्माण करेगा जिसे कैस्केडिंग परिसमापन के रूप में जाना जाता है। जैसा कि ऊपर दर्शाया गया है, 19 अगस्त की बिकवाली ने 12 जून के बाद से सबसे अधिक खरीदारों को बेचने के लिए मजबूर किया।

मार्जिन व्यापारी अत्यधिक उत्साही थे और नष्ट हो गए थे

मार्जिन ट्रेडिंग निवेशकों को अपनी व्यापारिक स्थिति का लाभ उठाने और संभावित रूप से अपने रिटर्न में वृद्धि करने के लिए क्रिप्टोकुरेंसी उधार लेने की अनुमति देती है। एक उदाहरण के रूप में, एक व्यापारी टीथर उधार लेकर बिटकॉइन खरीद सकता है (यूएसडीटी), इस प्रकार उनके क्रिप्टो एक्सपोजर में वृद्धि हुई। दूसरी ओर, उधार बिटकॉइन का उपयोग केवल इसे छोटा करने के लिए किया जा सकता है।

फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के विपरीत, मार्जिन लॉन्ग और शॉर्ट के बीच संतुलन जरूरी नहीं है। जब मार्जिन लेंडिंग अनुपात अधिक होता है, तो यह इंगित करता है कि बाजार में तेजी है – इसके विपरीत, कम अनुपात, यह संकेत देता है कि बाजार में मंदी है।

OKX USDT/BTC मार्जिन लेंडिंग अनुपात। स्रोत: ओकेएक्स

क्रिप्टो व्यापारियों को तेजी के लिए जाना जाता है, जो कि विकेन्द्रीकृत वित्त (डीएफआई) जैसे गोद लेने की क्षमता और तेजी से बढ़ते उपयोग के मामलों को देखते हुए समझ में आता है और यह धारणा है कि कुछ क्रिप्टोकरेंसी यूएसडी मुद्रास्फीति के खिलाफ सुरक्षा प्रदान करती हैं। एक मुनाफ़ा उधार दर 17x उच्चतर एहसान स्थिर स्टॉक सामान्य नहीं है और लीवरेज खरीदारों से अत्यधिक विश्वास को इंगित करता है।

ये तीन डेरिवेटिव मेट्रिक्स दिखाते हैं कि व्यापारी निश्चित रूप से पूरे क्रिप्टो बाजार के आज की तरह तेजी से सही होने की उम्मीद नहीं कर रहे थे, न ही कुल बाजार पूंजीकरण के लिए $ 1 ट्रिलियन समर्थन को फिर से हासिल करने के लिए। विश्वास के इस नए सिरे से नुकसान के कारण बैल अपने उत्तोलन की स्थिति को और कम कर सकते हैं और संभवतः आने वाले हफ्तों में नए चढ़ाव को ट्रिगर कर सकते हैं।

यहां व्यक्त किए गए विचार और राय केवल उन्हीं के हैं लेखक और जरूरी नहीं कि सिक्काटेग्राफ के विचारों को प्रतिबिंबित करें। प्रत्येक निवेश और व्यापारिक कदम में जोखिम शामिल होता है। निर्णय लेते समय आपको अपना शोध स्वयं करना चाहिए।