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निवेशकों को किस बारे में चिंता करनी चाहिए?

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महंगाई और मंदी की आशंकाओं के बीच, आप शायद इन दिनों अर्थव्यवस्था पर ज्यादा ध्यान दे रहे हैं।

फेडरल रिजर्व रिकॉर्ड-उच्च मुद्रास्फीति को नियंत्रण में लाने के मिशन पर है। ऐसा करने का एक तरीका वे ब्याज दरों में वृद्धि कर रहे हैं। तर्क? उच्च ब्याज दरें उधार लेने के पैसे को और अधिक महंगा बनाती हैं।

सिद्धांत रूप में, यह बाकी अर्थव्यवस्था में नीचे आना चाहिए। व्यवसायों के लिए पूंजी का उपयोग करना और नियमित लोगों के लिए घर खरीदना जैसी बड़ी खरीदारी के लिए यह अधिक महंगा हो जाता है।

हालांकि, कुछ अर्थशास्त्रियों और व्यापार विशेषज्ञों को चिंता है कि ये प्रयास पीछे हट सकते हैं। चिंता की बात यह है कि सिर्फ पैदा करने के बजाय विस्फीतिफेड अनजाने में अर्थव्यवस्था को की स्थिति में भेज सकता है अपस्फीति.

यह लेख अपस्फीति और फेड की अपस्फीति की वर्तमान नीति के बीच के अंतर को कवर करेगा। यह आपके पोर्टफोलियो की सुरक्षा के लिए एक निवेशक के रूप में आपको क्या पता होना चाहिए, इसमें भी गोता लगाएगा। लेकिन पहले, दिन की सभी सुर्खियों में हौवा से शुरू करते हैं।

लघु संस्करण

  • मुद्रास्फीति तब होती है जब बहुत अधिक पैसा अर्थव्यवस्था के चारों ओर घूम रहा हो और पर्याप्त माल का उत्पादन नहीं हो रहा हो
  • अपस्फीति तब होती है जब बहुत अधिक सामान होता है और पर्याप्त पैसा नहीं होता है, जिससे कीमतों में गिरावट आती है
  • अपस्फीति तब होती है जब मुद्रास्फीति ठंडी होने लगती है, या तो बाजार की ताकतों या सरकार की कार्रवाई (जैसे ब्याज दरों में बढ़ोतरी)
  • जबकि अपस्फीति चिंता की कोई बात नहीं है, अपने आप में, यह अपस्फीति का कारण बन सकती है

मुद्रास्फीति क्या है?

मुद्रास्फीति और अपस्फीति दोनों अर्थव्यवस्था के भीतर आपूर्ति और मांग में बदलाव के परिणाम हैं।

मुद्रास्फीति वह अवधारणा है जिससे लोग परिचित होने की अधिक संभावना रखते हैं। ऐसा तब होता है जब बहुत अधिक धन बहुत कम वस्तुओं के पीछे भागता है। वर्तमान में, हम COVID-19 महामारी से मुद्रास्फीति की स्थिति में हैं: वैश्विक विनिर्माण सुविधाओं को कुछ समय के लिए बंद कर दिया गया था और सार्वजनिक स्वास्थ्य नीतियों ने अपने ग्राहकों को सामान और सेवाएं प्रदान करने के लिए व्यापार मालिकों की क्षमताओं को प्रभावित किया था।

उसी समय, दुनिया भर की सरकारों ने उन्हें प्रोत्साहित करने के लिए अपनी अर्थव्यवस्थाओं में नए पैसे डाले। इसके परिणामस्वरूप अर्थव्यवस्था के चारों ओर बहुत अधिक धन का संचार हुआ और इसे बनाए रखने के लिए पर्याप्त वस्तुओं या सेवाओं का उत्पादन नहीं किया जा सका।

आप इस ग्राफ में पिछले वर्ष के दौरान अमेरिकी डॉलर की मूल्य निर्धारण शक्ति देख सकते हैं।

किराने के गलियारे में, यह मूंगफली का मक्खन या दूध कुछ महीनों पहले की तुलना में कुछ डॉलर या सेंट अधिक लगता है। लेकिन वे अतिरिक्त कुछ डॉलर यहाँ और वहाँ जल्दी से जुड़ सकते हैं, जबकि वेतन वही रहता है। इससे कई लोगों के लिए पहले की सस्ती जीवन शैली को बनाए रखना कठिन हो जाता है।

मुद्रास्फीति पर अधिक और इसके बारे में क्या करना है >>>

अपस्फीति क्या है?

अपस्फीति मुद्रास्फीति के विपरीत है। ऐसा तब होता है जब पैसे की आपूर्ति में कमी होती है। पैसे की आपूर्ति कम होने से वस्तुओं और सेवाओं की कीमतें गिरती हैं। अच्छा लगता है, है ना? लेकिन जब उपभोक्ताओं के पास अल्पावधि में अधिक क्रय शक्ति होती है, तो इससे दीर्घकालिक वित्तीय कठिनाई भी हो सकती है।

कीमतें गिरने का आम तौर पर मतलब है कि उपभोक्ता खर्च कम है। आर्थिक अनिश्चितता और बाजार में कम विश्वास, या जब अन्य लागतें (ऋण सहित) बढ़ जाती हैं, तो कुछ अलग-अलग कारणों से उपभोक्ता खर्च कम हो जाता है।

जब उपभोक्ता कम सामान और सेवाएं खरीदते हैं, तो व्यवसाय अपने बजट को कड़ा करना शुरू कर देते हैं, अपने संचालन में अधिक पैसा लगाने से सावधान रहते हैं। व्यवसाय संचालन में कमी बेरोजगारी को ट्रिगर कर सकती है। अधिक बेरोजगारी का अर्थ है कम खर्च। और अगर पैटर्न जारी रहता है, तो अपस्फीति नियंत्रण से बाहर हो सकती है।

जबकि अपस्फीति आमतौर पर अल्पावधि में उपभोक्ताओं के लिए लागत बचत में तब्दील हो जाती है, यह लंबी अवधि में लंबे समय तक आर्थिक संकुचन का कारण बन सकती है। यह कुल मिलाकर अर्थव्यवस्था के लिए बुरी खबर है। अपस्फीति एक संकेत है कि एक अर्थव्यवस्था रुक रही है। यदि ठीक से प्रबंधित नहीं किया गया, तो यह गंभीर आर्थिक कठिनाई में बदल सकता है।

1929 और 1934 के बीच अमेरिकी डॉलर की क्रय शक्ति ऐसी दिखती थी – वह अवधि जिसे महामंदी के रूप में जाना जाता है।

ग्रेट डिप्रेशन आधुनिक इतिहास में अपस्फीति का एक चरम उदाहरण है। रोअरिंग 20 का दशक स्टॉक मार्केट क्रैश के साथ रुक गया और इसके तुरंत बाद बैंकिंग और वित्तीय संकटों की एक श्रृंखला शुरू हो गई। ग्रेट डिप्रेशन का एक अक्सर उद्धृत कारण था फेड ब्याज दरें बढ़ा रहा है ताकि शेयर बाजार में चल रही अटकलों पर लगाम लगाई जा सके। इसने अंततः शेयर की कीमतों में गिरावट भेजी। इस अवधि के दौरान, लगभग एक चौथाई अमेरिकी कार्यबल ने खुद को बिना नौकरी के पाया, और कई के पास घर नहीं था।

संबंधित >>> इतिहास का सबसे बड़ा आर्थिक बुलबुला: ट्यूलिप से लेकर क्रिप्टो तक

अपस्फीति क्या है?

अपस्फीति मुद्रास्फीति की गति में परिवर्तन का प्रतिनिधित्व करती है। इसका मतलब है कि महंगाई दर जरूर कम हुई है, लेकिन यह शून्य से नीचे नहीं गई है। कीमतें अभी भी बढ़ रही हैं – उतनी नहीं जितनी पहले थीं।

अपस्फीति की अवधि के दौरान, आम तौर पर अर्थव्यवस्था में मंदी का संकेत देने वाले कई संकेत नहीं होते हैं। कुछ अपस्फीति अच्छी है क्योंकि यह उपभोक्ताओं और व्यवसायों को सामान्य गति से अर्थव्यवस्था में भाग लेने की अनुमति देता है।

अपस्फीति अर्थव्यवस्था में एक प्राकृतिक परिवर्तन के कारण हो सकती है – उदाहरण के लिए, एक मंदी- या एक जानबूझकर नीतिगत कार्रवाई, जैसे कि फेडरल रिजर्व सक्रिय रूप से मुद्रा आपूर्ति को मजबूत करके मुद्रास्फीति की दर को कम करने के लिए आगे बढ़ रहा है। यह प्रौद्योगिकी में नई दक्षताओं से और एक से भी आ सकता है ऊपरमाल में आपूर्ति।

ऐतिहासिक रूप से, अर्थव्यवस्थाएं अपस्फीति की बजाय मुद्रास्फीति की अवधि में होती हैं, इसलिए अवस्फीति अवस्फीति की तुलना में अधिक सामान्य रूप से होती है। कुल मिलाकर अवस्फीति एक बुरी चीज नहीं है। यह नियमित आर्थिक व्यापार चक्रों के लिए हमेशा की तरह व्यवसाय का प्रतिनिधित्व करता है।

अपस्फीति बनाम अपस्फीति: निवेशकों को किसकी आशा करनी चाहिए?

निवेशकों को अवस्फीति के बारे में बहुत ज्यादा चिंता नहीं करनी चाहिए। यह आमतौर पर इंगित करता है कि अर्थव्यवस्था स्वस्थ है, खासकर अगर यह तकनीकी प्रगति या उत्पादन में बदलाव का स्वाभाविक परिणाम है। तकनीक में बदलाव के कारण मुद्रास्फीति की दर में गिरावट यह संकेत दे सकती है कि कंपनियां बड़े पैमाने पर और अधिक कुशल बनने के तरीके खोज रही हैं।

इसके बजाय, निवेशकों को जिस चीज से सावधान रहना चाहिए, वह अवस्फीति से अपस्फीति की ओर बदलाव है। यह प्रतिकूल आर्थिक परिस्थितियों की शुरुआत का संकेत दे सकता है जो उपभोक्ताओं और व्यवसायों दोनों के लिए कहर बरपा सकता है।

अपस्फीति की अवधि में, स्टॉक अच्छा प्रदर्शन करते हैं। बांड भी अच्छा प्रदर्शन करते हैं, खासकर जब एक केंद्रीय बैंक कम करना शुरू करता है ब्याज दर उन्हें बढ़ाने के बजाय। उच्च मुद्रास्फीति की अवधि के बाद, अपस्फीति राहत के रूप में आ सकती है, जिससे निवेशकों का विश्वास बढ़ सकता है।

लेकिन जब अपस्फीति की बात आती है तो शेयर उतना अच्छा प्रदर्शन नहीं करते हैं। यह मंदी या सामाजिक और राजनीतिक अशांति जैसे नकारात्मक आर्थिक दृष्टिकोण से शुरू होने वाली घटनाओं का परिणाम हो सकता है।

निवेशकों को आर्थिक संकेतों पर ध्यान देना चाहिए जो इंगित करते हैं कि मुद्रास्फीति बहुत तेजी से कम हो रही है। जबकि अपस्फीति अपेक्षाकृत सामान्य है, बहुत अधिक अवस्फीति बहुत जल्दी अवस्फीति का कारण बन सकती है। जैसा कि हमने अतीत में देखा है, जब अर्थव्यवस्था अपस्फीति की अवधि में प्रवेश करती है तो इससे बाहर निकलना अधिक कठिन हो सकता है।

क्या 2023 में अपस्फीति का वैध जोखिम है?

यह कहना जल्दबाजी होगी कि 2023 में या आने वाले वर्षों में अपस्फीति होगी या नहीं। अर्थव्यवस्था में ऐतिहासिक रूप से उच्च स्तर की मुद्रास्फीति के साथ, हालांकि, कुछ प्रमुख निवेशक चिंतित हैं।

फेड रेट हाइक से संभावित गिरावट

कुछ व्यापारिक नेता – जिनमें, विशेष रूप से, कैथी वुड्स और एलोन मस्क – चिंतित हैं कि फेडरल रिजर्व द्वारा निरंतर ब्याज दर में वृद्धि से अपस्फीति की स्थापना की संभावना बढ़ सकती है। चूंकि उधार लेना अधिक महंगा हो जाता है, व्यवसाय लागत कम करने के तरीकों की तलाश कर सकते हैं। यह ऐतिहासिक रूप से शामिल है छंटनी और बेरोजगारी में वृद्धि. जैसे-जैसे अधिक से अधिक उपभोक्ता खुद को काम से बाहर पाते हैं, वे पैसे खर्च करने के बजाय अपने पास रखने की अधिक संभावना रखते हैं।

फेड की दर वृद्धि नीति में 2023 में मंदी शुरू होने की संभावना है। जबकि मंदी अपस्फीति के लिए गारंटी नहीं है, फिर भी अपस्फीतिकारी चक्र से बचना अधिक कठिन होगा।

और पढ़ें >>> बढ़ती ब्याज दरों के लिए कैसे निवेश करें | सर्वश्रेष्ठ स्टॉक और क्षेत्र

महामारी की चल रही समस्याएं

अमेरिका के अलावा कोविड-19 के प्रति आर्थिक प्रतिक्रिया के वैश्विक प्रभाव का भी डर है। दुनिया भर के केंद्रीय बैंक अपनी अर्थव्यवस्थाओं को कम करने के लिए काम कर रहे हैं। इसके साथ चुनौती यह है कि वैश्विक अर्थव्यवस्था अब पहले से कहीं अधिक एकीकृत है।

और मुद्रास्फीति को शांत करने के लिए काम कर रहे प्रत्येक देश के बीच अन्य बाजार शक्तियां खेल रही हैं: दुनिया के एक हिस्से में आपूर्ति और मांग में बदलाव हर किसी को प्रभावित करता है।

इसका एक उदाहरण वर्तमान माइक्रोचिप की कमी है। महामारी ने इन चिप्स के उत्पादन को बहुत कम कर दिया जिससे आपूर्ति में भारी कमी आई। इस बीच, ऑटोमेशन और वाहनों के विद्युतीकरण (और गैस की बढ़ती कीमतों) की ओर कदम बढ़ गया है ईवीएस में वैश्विक मांग. माइक्रोचिप्स पर निर्भर व्यवसायों को कुछ उद्योगों में विकास को सीमित करते हुए उत्पादों और सेवाओं को प्रदान करना मुश्किल हो सकता है। बहुत मुद्रास्फीति लगता है, है ना?

हालाँकि, एक क्षेत्र में विकास में कमी आई – विशेष रूप से एक के रूप में माइक्रोचिप्स के रूप में सर्वव्यापी – अर्थव्यवस्था में कहीं और छूत को ट्रिगर कर सकता है, खासकर जब बेरोजगारी की बात आती है।

संघर्षरत नौकरी के बाजार में जिन उपभोक्ताओं के पास काम नहीं है, वे पैसा खर्च करने से कतरा सकते हैं। खर्च की कमी अन्य व्यवसायों को संकेत दे सकती है कि उपभोक्ता मांग कम हो रही है, जिससे वे अपने संचालन को अनुबंधित कर सकते हैं। इससे व्यापक आर्थिक सिकुड़न की संभावना बढ़ जाती है जो मंदी का कारण बन सकती है या संभवतः एक अपस्फीतिकारी सर्पिल शुरू कर सकती है।

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अपने पोर्टफोलियो को डिफ्लेशन से कैसे बचाएं?

2023 में अर्थव्यवस्था अपस्फीति की अवधि में प्रवेश करती है या नहीं, यह एक अच्छा विचार है अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाएं हर तरफ से जोखिम के खिलाफ बचाव के लिए।

अपस्फीति के खिलाफ बचाव के लिए सबसे लोकप्रिय निवेश साधनों में से एक बांड हैं। उच्च-गुणवत्ता वाले बॉन्ड सरकार द्वारा समर्थित होते हैं और नकद में भुगतान किए जाते हैं। अपस्फीति के दौरान, नकदी मूल्य में बढ़ जाती है जो इसे बनाए रखने और निवेश करने के लिए अधिक वांछनीय बनाती है।

एक लेखक का टेक पढ़ें >>> मैं स्टॉक मार्केट के बजाय ट्रेजरी बॉन्ड्स में निवेश क्यों कर रहा हूं

उन निवेशकों के लिए जो नकदी रखना पसंद करते हैं, a जमा का प्रमाण पत्र या मुद्रा बाजार खाता एक विशिष्ट चेकिंग या बचत खाते से अधिक ब्याज उत्पन्न करते हुए अपने निवेश को अत्यधिक तरल रूप में रख सकते हैं।

पूंजी बाजार में संकुचन के कारण अपस्फीति की अवधि में स्टॉक खराब प्रदर्शन करते हैं। हालाँकि, कुछ हैं ऐसे क्षेत्र जो वित्तीय अनिश्चितता का सामना कर सकते हैं. कंज्यूमर स्टेपल्स (जैसे फूड प्रोडक्ट्स या टॉयलेट पेपर) का उत्पादन करने वाली कंपनियां आमतौर पर विवेकाधीन उपभोक्ता सामान (जैसे कपड़े) बनाने वाली कंपनियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन करती हैं। इन्हें आमतौर पर रक्षात्मक शेयरों के रूप में जाना जाता है।

आप भी ढूंढ सकते हैं उच्च गुणवत्ता वाले लाभांश भुगतान वाले स्टॉक. मंदी के दौरान भी ये शेयर आय उत्पन्न करते हैं। आरईआईटी, उदाहरण के लिए, अचल संपत्ति से बंधे हैं और उन्हें अपने निवेशकों को लाभांश का भुगतान करने की आवश्यकता है।

अंत में, यदि आपके पोर्टफोलियो में ऋण शामिल है, जैसे कि अचल संपत्ति निवेश पर बंधक, तो आप अपने कर्ज के बोझ को कम करने के तरीकों पर विचार करना चाह सकते हैं। ऋण पर ब्याज बढ़ता रहता है, तब भी जब आय और मजदूरी घटती है। अपस्फीति की अवधि के दौरान आर्थिक अनिश्चितता किसी भी ऋण को प्रबंधित करने के लिए और अधिक कठिन बना सकती है।

टेकअवे

जरूरी नहीं है कि अवस्फीति के बारे में बहुत अधिक चिंता की जाए। इसका सीधा सा मतलब है कि महंगाई की रफ्तार धीमी हो रही है। दूसरी ओर अपस्फीति चिंता का कारण है। अर्थव्यवस्था में इस प्रकार का संकुचन उपभोक्ताओं, व्यवसायों और निवेशकों के लिए वित्तीय आपदा का कारण बन सकता है।

भले ही फेड की मौजूदा दरों में बढ़ोतरी के परिणामस्वरूप अपस्फीति होती है या नहीं, निवेशक सबसे खराब स्थिति की तैयारी करके खुद को सुरक्षित रख सकते हैं। इसका मतलब यह है कि आपके पोर्टफोलियो का मूल्यांकन यह देखने के लिए किया जाता है कि यह स्टॉक, बांड और नकदी में कितना केंद्रित है। कुछ निवेशों को सरकार समर्थित बॉन्ड जैसे सुरक्षित साधनों में स्थानांतरित करने से, यदि ऐसा होता है, तो अर्थव्यवस्था में अपस्फीति के प्रभाव के खिलाफ बचाव करने में आपकी मदद मिल सकती है।

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