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इतिहास का सबसे बड़ा आर्थिक बुलबुला: ट्यूलिप से लेकर क्रिप्टो तक

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एक वित्तीय बुलबुला तब होता है जब एक विशिष्ट संपत्ति या निवेश श्रेणी व्यापक रूप से अधिक हो जाती है, जिसके बाद मूल्य में अचानक गिरावट आती है। आमतौर पर, यह एक अधिक उचित मूल्य पर वापस आ गया है – लेकिन यह उन निवेशकों के लिए कम नहीं है जो बैंडवागन पर सवार हो गए हैं।

हमने इस पैटर्न को पूरे इतिहास में अलग-अलग देशों में अलग-अलग संपत्तियों के साथ बार-बार देखा है। यह भविष्य में फिर से होने के लिए बाध्य है। इसलिए यह समझना महत्वपूर्ण है कि बुलबुले कैसे बनते हैं ताकि आप जान सकें कि जब आप किसी को बढ़ते हुए देखते हैं तो कैसे प्रतिक्रिया दें।

लघु संस्करण:

  • वित्तीय बुलबुले अर्थव्यवस्थाओं के प्राकृतिक विकास और संकुचन चक्रों का एक त्वरित, अधिक चरम संस्करण लाते हैं
  • सबसे पहला ज्ञात बुलबुला 1630 के दशक में नीदरलैंड में ट्यूलिप के गुलेल मूल्यों पर हुआ था
  • नए विकास पर नवाचार और उत्साह बुलबुले पैदा कर सकता है क्योंकि बुरे खिलाड़ी बढ़ती संपत्ति (जैसे प्रौद्योगिकी स्टॉक या रेलवे विकास) को भुनाने की कोशिश करते हैं।
  • अपर्याप्त विनियमन या सरकारी निरीक्षण का सामना करने पर बुलबुले के फूटने और फूटने की संभावना होती है

इतिहास का सबसे बड़ा आर्थिक बुलबुला

अर्थव्यवस्था चक्रों में काम करती है वृद्धि और संकुचन का। मजबूत आर्थिक अवधि अक्सर व्यापक समृद्धि की ओर ले जाती है, जबकि मंदी से नौकरी छूट जाती है, संपत्ति का मूल्य घट जाता है और वित्तीय कठिनाई होती है। वित्तीय बुलबुले इस चक्र का अधिक चरम संस्करण लाते हैं।

अगर तुम अपने निवेश का सही समय, आप तेजी से बढ़ती कीमतों से भारी मुनाफा कमा सकते हैं। जबकि जोखिम भरा, व्यापारियों और निवेशकों को भी कम बिक्री के माध्यम से मंदी से लाभ हो सकता है।

कुछ सबसे प्रसिद्ध बुलबुले फटने से लेकर फूलों से लेकर संग्रहणीय खिलौनों से लेकर रियल एस्टेट और स्टॉक मार्केट सेगमेंट तक थे। यहां कुछ सबसे बड़े ऐतिहासिक बुलबुले के फटने के बारे में बताया गया है।

डच ट्यूलिप बबल

ट्यूलिप उन्माद

ट्यूलिपमैनिया 1630 के दशक में हुआ था और यह सबसे पहले ज्ञात वित्तीय बुलबुले में से एक है। कुछ वर्षों में, ट्यूलिप की कीमत में छलांग और सीमा से उछाल आया क्योंकि फूल – विशेष रूप से धब्बेदार या धारीदार किस्में – उच्च मांग के कारण अधिक से अधिक महंगे हो गए।

चरम कीमत पर, एक दुर्लभ ट्यूलिप एम्स्टर्डम में हवेली के समान मूल्य के लिए बेच सकता है। बुलबुला धनी डच अभिजात वर्ग की बढ़ती मांग के साथ शुरू हुआ। यह जल्द ही पूरे डच समाज और यूरोप में फैल गया। जैसे-जैसे कीमतें बढ़ीं, कई डच उद्योगों ने ट्यूलिप और बल्ब और फूलों को उगाने और बेचने से होने वाले भारी मुनाफे पर अपना ध्यान केंद्रित किया।

के समकक्ष दिन के व्यापारी उभरे समाज के सभी हिस्सों से, बल्ब जलाने से लाभ कमाना चाहते हैं। बेशक, फूल दुनिया के कई हिस्सों में आसानी से उगाए जाते हैं और अंततः मर जाते हैं। किसी भी फूल या फूल के बल्ब की कीमत एक घर जितनी नहीं होनी चाहिए।

अनिवार्य रूप से, कीमतें दुर्घटनाग्रस्त हो गईं और इसमें शामिल लोगों को तबाह कर दिया।

द साउथ सी कंपनी बबल

साउथ सी कंपनी शिलिंग

साउथ सी बबल को कभी-कभी दुनिया की पहली वित्तीय बाजार दुर्घटना और शायद पहली पोंजी योजना कहा जाता है। 1700 के दशक की शुरुआत में, ईस्ट इंडिया कंपनी और अन्य कैरेबियन-केंद्रित उद्यमों की सफलताओं के कारण साउथ सी कंपनी की स्थापना हुई।

सार्वजनिक-निजी भागीदारी पर कारोबार किया गया था सार्वजनिक स्टॉक एक्सचेंज. जब सरकार ने कंपनी को दास व्यापार और अन्य उद्यमों के लिए एक कानूनी व्यापारिक एकाधिकार प्रदान किया तो शेयर की कीमत में नाटकीय रूप से वृद्धि हुई। स्पेन के साथ चुनौतियों और विवादों के बावजूद, किंग जॉर्ज ने व्यक्तिगत रूप से कंपनी में निवेश किया। इसने मांग को और बढ़ाया और पूरे ब्रिटिश शेयर बाजार के मूल्य को बढ़ा दिया।

इस मामले में, जो तेजी से ऊपर गया वह समान रूप से नाटकीय ढंग से दुर्घटनाग्रस्त हो गया। अगस्त 1720 में, स्टॉक $1,000 के उच्च मूल्य पर पहुंच गया। अगले दिसंबर तक, कीमत लगभग 80% गिरकर 124 पाउंड हो गई। साउथ सी कंपनी के बुलबुले के दौरान, स्टॉक मार्केट भावना के ज्वार की सवारी करने के लिए सैकड़ों कंपनियां बनाई गईं, जिनमें से कई घोटाले थे। बाजार के उत्साह का फायदा उठाने की कोशिश करने वाले स्कैमर्स का पैटर्न इतिहास में बार-बार सामने आया है।

संबंधित >>> पिछला स्टॉक मार्केट क्रैश हमें क्या सिखा सकता है?

यूके रेलवे बबल

ब्रिटेन की रेलमार्ग ट्रेन

1840 के दशक में ब्रिटेन में रेलवे उन्माद शेयर बाजार का बुलबुला था। शेयर बाजार के इस बुलबुले में रेलवे कंपनियों के शेयर बढ़े और बढ़े। 9,500 मील के नए ट्रैक की योजना के साथ सैकड़ों नई रेल कंपनियां स्थापित की गईं।

ब्याज दर कम थे, और रेल कंपनियों ने विस्तार के लिए धन जुटाने के लिए सार्वजनिक वित्तीय बाजारों की ओर देखा। पहले आधुनिक शेयर बाजारों में से एक के माध्यम से धनी और मध्यम वर्ग ने अपना पैसा रेल शेयरों में डाला।

ब्रिटिश अर्थव्यवस्था में कम नियमन का मतलब कुछ ही था अति-निवेश को रोकने के लिए रेलिंग. आखिरकार, कई रेलवे ने पैसा कमाना शुरू कर दिया, जो व्यापक रूप से अपेक्षित लाभदायक निवेश से दूर साबित हुआ। शेयर की कीमतें डगमगाने लगीं, और ब्याज दरों में वृद्धि ने भारी गिरावट को दूर करने में मदद की। जबकि परिणामी रेल लाइनें अंततः राष्ट्रीय रेल नेटवर्क का एक अभिन्न अंग बन गईं, इसे व्यापक रूप से एक महंगी और दर्दनाक आर्थिक भूल भी माना गया।

1920 का स्टॉक मार्केट बबल

काला गुरुवार 1929
कांग्रेस के पुस्तकालय

29 अक्टूबर, 1929 को, संयुक्त राज्य अमेरिका में स्टॉक मार्केट समृद्धि की सबसे लंबी अवधि में से एक का अंत हुआ। अग्रणी स्टॉक मार्केट इंडेक्स 1920 के दशक में “ब्लैक थर्सडे” तक लगभग छह गुना बढ़ गया था। उस दुर्भाग्यपूर्ण अक्टूबर के दिन, शेयर बाजार 11% नीचे खुला। गुरुवार और शुक्रवार को घाटा 20% से अधिक हो गया, जो लंबे समय तक भारी नुकसान का पूर्वाभास देता है।

जब जुलाई 1932 में बाजार अपने निम्न बिंदु पर पहुंचा, तो डॉव जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (डीजेआईए) ने अपने मूल्य का लगभग 90% खो दिया। इसे ठीक होने में करीब 25 साल लग गए।

इतिहास के शौकीन जानते हैं कि यह अवधि उसी समय के साथ मेल खाती है महामंदी, 1929 से 1941 तक चलने वाली एक लंबी आर्थिक मंदी। नव-निर्मित फेडरल रिजर्व को कुछ दोष मिला है। बड़े शेयर बाजार के नुकसान के अलावा, अमेरिका में बेरोजगारी की दर 3.2% से बढ़कर 25% हो गई। उद्योग पर एक रन के बीच हजारों बैंक विफल हो गए।

ब्लैक फ्राइडे और ग्रेट डिप्रेशन ने इसकी स्थापना का नेतृत्व किया प्रतिभूति और विनिमय आयोग (एसईसी) और राष्ट्रपति फ्रैंकलिन रूजवेल्ट की द न्यू डील, इतिहास में सबसे बड़ी अमेरिकी रोजगार और बुनियादी ढांचा निवेश परियोजनाओं में से एक है।

जापानी रियल एस्टेट बुलबुला

टोक्यो स्काईलाइन

1986 से 1991 तक, जापानी रियल एस्टेट ने दुनिया की सबसे महंगी में से एक के रूप में अपनी प्रतिष्ठा अर्जित की अचल संपत्ति बाजार. जबकि शेयर बाजार भी ऊंची उड़ान भर रहा था और रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया था, रियल एस्टेट की कीमतें आसमान छू रही थीं। जापान में भूमि की कीमतों में 5,000% तक की वृद्धि हुई।

चरम पर, टोक्यो अचल संपत्ति का मूल्य था $139,000 प्रति वर्ग फुट. कुख्यात महंगे बाजार मैनहट्टन में यह 350 गुना कीमत थी। 139,000 डॉलर प्रति वर्ग फुट के मूल्य का उपयोग करते हुए, टोक्यो में इंपीरियल पैलेस कैलिफोर्निया में पूरे अचल संपत्ति बाजार की तुलना में अधिक मूल्य का था। आकार का लगभग 4% होने के बावजूद जापान का अचल संपत्ति बाजार संयुक्त राज्य अमेरिका के चार गुना मूल्य का था।

तीन वर्षों के भीतर, निक्केई शेयर बाजार का औसत आधे से अधिक गिर गया। पुनर्प्राप्ति में लगभग दस वर्ष लगे, जिससे यह जापानी अर्थव्यवस्था के लिए एक ‘खोया हुआ दशक’ बन गया।

खरीदना चाह रहे हैं? >>> रियल एस्टेट में ड्यू डिलिजेंस क्या है? (सर्वोत्तम अभ्यास, टिप्स)

डॉट-कॉम बबल

डॉट कॉम बुलबुला

डॉट कॉम बबल 1990 के दशक के अंत में इंटरनेट, दूरसंचार और प्रौद्योगिकी शेयरों पर केंद्रित स्टॉक मार्केट बबल था। टेक-हैवी NASDAQ कंपोजिट इंडेक्स में तेजी आई पाँच वर्षों में लगभग 582% छोटी अवधि में 75% गिरने से पहले।

टेलीकॉम उद्योग ओवरबिल्डिंग और ओवरवैल्यूएशन ऊपर यूके रेलवे बबल के समानांतर है। उत्साह और बड़े पैमाने पर मुनाफे की उम्मीदों के कारण सस्ते कर्ज और इंटरनेट नेटवर्क का अत्यधिक निर्माण हुआ। एक व्यावसायिक नाम पर “.com” को टैक करना पैसे जुटाने पेशेवर और खुदरा निवेशकों से आसान।

जब निवेशकों को पता चला कि स्टोर को ऑनलाइन रखना कम रखरखाव वाले पैसे के पेड़ लगाने जैसा नहीं है, तो कई कंपनियां पूरी तरह से डूब गईं। पेट्स डॉट कॉम, वर्ल्डकॉम और ग्लोबल क्रॉसिंग सभी शानदार तरीके से दिवालिया हो गए।

लेकिन तकनीकी बुलबुले की बदनामी के साथ कुछ सफलताएँ भी मिलीं। नाम ब्रांडों की तरह अमेज़न, गूगल, व्यवहार्य व्यवसाय मॉडल के कारण पेपाल और ईबे दीर्घकालिक सफलता के रूप में उभरे। इससे साबित हुआ कि अच्छी तरह से चलने वाले उद्यम अभी भी एक बुलबुले के ढहने से बचे रह सकते हैं और बड़ी सफलताओं की ओर बढ़ सकते हैं।

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यूएस हाउसिंग बबल

2008 आवास बुलबुला

2000 के दशक की शुरुआत में गिरवी रखना आसान था। जैसे-जैसे घर की कीमतें लगातार बढ़ीं, यहां तक ​​कि सबप्राइम खरीदार भी आसानी से महंगे बंधक के लिए अर्हता प्राप्त कर सकते थे। कई हस्ताक्षरित अनुबंधों पर उन्हें समझ नहीं आया कि कम मासिक भुगतान के साथ उनका गिरवी कहां से शुरू हुआ और बाद में बहुत अधिक मासिक आउट-ऑफ-पॉकेट लागत तक बढ़ गया।

और, क्योंकि कीमतें इतनी तेजी से बढ़ रही थीं, कैश-आउट रेफरी के साथ पुनर्वित्त करना आसान था, घर के मालिकों को कर्ज में डालना जो वे वहन नहीं कर सकते थे। अंतर्दृष्टिपूर्ण फंड मैनेजर माइकल बेरी हैं अब प्रसिद्ध लंबित वित्तीय तूफान को देखने के लिए। हालांकि, बैंकों, बंधक ऋणदाताओं और कई शेयर निवेशकों को यह देखने की इतनी जल्दी नहीं थी कि क्या हो रहा है।

2007 और 2008 में, एक बड़े स्टॉक मार्केट क्रैश के साथ, आवास की कीमतों में गिरावट आई। आवास का ढहना द ग्रेट मंदी के रूप में जाना जाने वाला हिस्सा था और इसमें बैंक और कार कंपनी बेलआउट और हाई-प्रोफाइल शामिल थे लगभग 500 बैंकों की विफलता छह साल से अधिक। कुछ सबसे प्रसिद्ध विफलताओं में IndyMac, वाशिंगटन म्यूचुअल बैंक (WaMu), Bear Stearn और Lehman Brothers शामिल हैं।

क्रिप्टोक्यूरेंसी बुलबुला

लूना सिक्के का क्रैश

बिटकॉइन को 2009 में पहली आधुनिक क्रिप्टोकरेंसी के रूप में लॉन्च किया गया था। अंतर्निहित ब्लॉकचेन तकनीक ने डिजिटल मुद्राओं के एक जीवंत उद्योग का निर्माण किया और अपूरणीय टोकन (एनएफटी) वित्तीय और संपत्ति-ट्रैकिंग प्रौद्योगिकियों के एक अभिनव सेट के साथ।

जबकि ब्लॉकचेन तकनीक एक उपयोगी रचना बनी हुई है, क्रिप्टो बूम के दौरान बनाई गई कई क्रिप्टोकरेंसी इतनी स्वादिष्ट नहीं थीं। 2020 में बिटकॉइन “चाँद पर” (कीमत वृद्धि के लिए क्रिप्टो स्लैंग) जाने लगा। अपने चरम पर, बिटकॉइन की कीमत लगभग $70,000 थी।

एथेरियम और मेमे सिक्कों सहित अन्य मुद्राएं कुत्ता सिक्का और शिबा इनु ने भी भारी मूल्य वृद्धि देखी। लगभग सभी ब्लॉकचैन और क्रिप्टो परियोजनाएं सोने की तरह लग रही थीं, कुछ परियोजनाओं के लिए 100% एपीवाई से अधिक का रिटर्न मिला।

लेकिन इनमें से कुछ परियोजनाएं वैध संपत्ति निवेश की तुलना में पोंजी योजनाओं की तरह अधिक निकलीं। अन्य कथित पंप-एंड-डंप ऑपरेशन थे जो निवेश की तुलना में खेल जुए की तरह अधिक दिखते थे। क्रिप्टो और एनएफटी मूल्य 2021 के अंत में और 2022 की पहली छमाही में गिर गए। कई बेकार हो गए और कई क्रिप्टो उद्यम दिवालिया हो गए। जबकि बाजार 2022 की गिरावट के रूप में स्थिर हो गए हैं, हमें क्रिप्टो उद्योग का भविष्य बताने के लिए कोई क्रिस्टल बॉल नहीं है।

क्रॉसहेयर >>> में न फंसें क्रिप्टो स्कैम को कैसे स्पॉट करें

द टेकअवे: जो आता है वह लगभग निश्चित रूप से नीचे आता है

वित्तीय बाजार में बुलबुले कई बार हुए हैं और फिर से होने की संभावना है। संपत्ति बाजारों के ज्ञान और समझ के साथ, आप एक बुलबुले का पता लगाने और नुकसान से बचने के दौरान लाभ का लाभ उठाने के लिए बेहतर स्थिति में हैं।

बेशक, बाजार को समय देना बहुत मुश्किल है, और किसी भी निवेश के साथ नुकसान का जोखिम हमेशा बना रहता है। निवेश एक बुलबुले में नुकसान का जोखिम और भी अधिक हो जाता है। अगर आपको लगता है कि आपने बाजारों में बुलबुला देखा है, तो अत्यधिक सावधानी से आगे बढ़ें।

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